Vastgoedfinanciering

Ook als (vastgoed) Ondernemer heeft u behoefte aan de juiste financiering voor uw vastgoed (project(en).

shutterstock_104451536

Bent u die Ondernemer, Vastgoedeigenaar en/ of Projectontwikkelaar en op zoek naar de juiste vastgoed,- (her) financiering?

Ondernemer + Financiering bedient een breed scala aan vastgoedfinancieringsmogelijkheden in Nederland, België, Duitsland en sinds kort Curaçao en Bonaire.

 

Wij ondersteunen u bij uw nieuwbouwplannen, de acquisitie-, en de (her) financiering van agrarisch-, bedrijfsvastgoed, logistieke centra, hotels, winkelvastgoed, kantoorgebouwen maar ook wooncomplexen.

Waarvoor hebben wij ook financieringsmogelijkheden?

  • Aankoop van onbebouwde grondstukken
  • Aankoop grondstukken met een slooppand
  • Aankoop agrarisch vastgoed (sale en leaseback)
  • Nieuwbouw van diverse soorten vastgoed
  • Overname vastgoedportefeuille
  • Herfinanciering
  • Renovatie/ transformatie
  • Leisure projecten

Welke vastgoedfinancieringsmogelijkheden bieden wij u aan:

Enkele van onze relaties hebben de mogelijkheid tot het verstrekken van een 100% bouwfinanciering.
Bij voorkeur gaat de interesse uit naar projecten waarbij ook (een deel) bouwvolume kan worden verkregen.

Veel (zorg) vastgoedprojecten dragen door het verdienmodel van de bekende financiële geldverstrekkers en de zekerheden die zij bedingen (veel) te hoge financiële lasten.
Daarentegen zij er partijen die momenteel (voldoende) liquide zijn en daarvoor onvoldoende vergoed worden.

Een aantal partijen heeft aangegeven graag direct in contact te komen met deze ontwikkelende partijen.

Het voordeel voor de ontwikkelaar:

  1. Zowel verbouw als nieuwbouw
  2. Hoofdsom € 250.000 tot € 10.000.000
  3. Geen entreekosten
  4. Geen minimale looptijd
  5. Maximale looptijd 2 jaar
  6. 100% financiering
  7. Rente 6% per jaar (Markt 9.48% jaarbasis)
  8. Niet enkel en alleen de G4 en G32 gebieden
  9. Exit scenario in overleg.

Voorwaarde(n):

Voor beoordeling van de projecten dient een door Ondernemer + Financiering uitgewerkt plan te worden aangeleverd aan de financier.

Bouwfinanciering nodig?
Neem dan direct contact met ons op.

Voorwaarde(n):

Voor beoordeling van de projecten dient een door Ondernemer + Financiering uitgewerkt plan te worden aangeleverd aan de financier.

Bouwfinanciering nodig?
Neem dan direct contact met ons op.

Wat is een projectfinanciering?
Een projectfinanciering, ook wel ontwikkelfinanciering wordt gebruikt voor het realiseren van een ontwikkeling.
Dit met de intentie om het vastgoedproject tijdens, of na realisatie te verkopen dan wel te verhuren.

Bij een reguliere vastgoedfinanciering wordt over het algemeen gekeken naar de liquiditeitspositie.
Deze is bij nieuwe projecten uiteraard aanzienlijk lastiger.
Daarom wordt er bij projectfinanciering gekeken naar de risico’s en opbrengsten van een nieuw te starten of te realiseren bouwproject.


Voor wie is de ontwikkelfinanciering?
Een projectfinanciering is er voor ervaren vastgoedprofessionals, die een aantoonbaar track record hebben met het ontwikkelen van vastgoed.
U dient ook een minimale eigen inbreng mee te nemen om gebruik te kunnen maken van een projectfinanciering.
Financiers vragen een minimale eigen inbreng van 20% van de waarde van het vastgoed.

Enkele voorbeelden van onze kredietnemers:

  • Commercieel vastgoedbedrijven
  • Vastgoedprofessionals
  • Vastgoedbeleggers
  • Projectontwikkelaars

Hoe werkt een ontwikkelfinanciering?
Een projectfinanciering kan worden gebruikt voor verschillende bouwprojecten.
U kunt bijvoorbeeld denken aan bouwprojecten in de woningbouw en gebiedsontwikkeling.
Een ontwikkelfinanciering werkt vergelijkbaar met veel andere financieringsvormen.

Echter omdat er veelal een waardetoevoeging in het project zit, zal de financiering in tranches worden verstrekt. Dit betekent dat er samen met de kredietnemer een plan wordt gemaakt hoe de financiering, passend bij het businessplan van de vastgoedondernemer wordt toegepast.
Tijdens de ontwikkeling zal de financier het project blijven monitoren en betrokken blijven


Welke type objecten?
Met een projectfinanciering kunt u vrijwel alle objecten ontwikkelen.
Zolang het maar zakelijk vastgoed is.
Een paar voorbeelden:

  • Bedrijfspanden
  • Beleggingspanden
  • Horeca-objecten
  • Kantoorpanden
  • Kantoortransformaties naar woningen
  • Projectontwikkeling
  • Winkelpanden
  • Woningen (zonder eigen gebruik als einddoel)

Wat is de looptijd?
De looptijd van een projectfinanciering varieert.
Meestal kiezen de kredietnemers voor een looptijd van max. 3 jaar.


Hoeveel kunt u lenen?
Dat ligt aan uw situatie.
Financiers vragen vaak een eigen inbreng van 20% van de waarde van het vastgoed.
Leningen kunnen uiteen lopen van € 250 duizend tot € 10 miljoen.


Kunt u extra boetevrij aflossen?
In een aantal gevallen wel.
Wel dient u rekening te houden met een minimale looptijd van 6 maanden.
Voor het (extra) aflossen worden soms kosten in rekening gebracht.

 

Wat is een overbruggingsfinanciering?
Een overbruggingsfinanciering is een korte termijnfinanciering met een gemiddelde looptijd van zes maanden tot drie jaar.
De financiering wordt gedekt door het vastgoed als onderpand te nemen.

De financiering wordt bijvoorbeeld gebruikt voor kortstondige transformaties van vastgoed of voor het uitbreiden van uw huidige vastgoedportefeuille.
U kunt een overbruggingsfinanciering zeer breed inzetten, zolang het maar zakelijk vastgoed is.

Een overbruggingsfinanciering is anders dan een traditionele banklening doordat er een snelle aanvraag, goedkeuring en geldverstrekking is vereist.
Deze financiering verschilt van bankleningen omdat deze specifiek bedoeld is als kortetermijnoplossing voor een financieringsbehoefte.

Hoe werkt een overbruggingsfinanciering?
Regelmatig komt het bij vastgoedprofessionals en ondernemers voor dat ze behoefte hebben aan een kortetermijnfinanciering om het gat tussen hun reguliere financieringen te overbruggen.
Een overbrugging helpt dat gat te overbruggen door het leveren van een snelle bron voor cash flow.

Om een voorbeeld te geven:
Als een vastgoedbelegger een bepaalde transactie moet afronden waar een korte deadline op zit, en kan daardoor niet kan wachten op een traditionele banklening dan kan een overbrugging uitkomst bieden.

Voor wie is de overbruggingsfinanciering?
Een overbrugging is er voor iedereen die investeert of belegt in zakelijk vastgoed.
U dient echter wel een minimale eigen inbreng mee te nemen om gebruik te kunnen maken van een overbrugging.

Veel financiers vragen een minimale eigen inbreng van 20% van de waarde van het vastgoed.
Enkele voorbeelden van kredietnemers:

  • Privé beleggers (Box 3)
  • Vastgoedprofessionals
  • Vastgoedbeleggers
  • Vastgoedhandelaren
  • Projectontwikkelaars


Hoe wordt een overbruggingsfinanciering afgelost?
Een overbruggingsfinanciering wordt over het algemeen afgelost door enerzijds het vastgoed te verkopen en anderzijds de lening te herfinancieren na het succesvol afronden van een vastgoedproject.
De meeste overbruggingen zijn aflossingsvrij, waardoor de kredietnemer additionele flexibiliteit en financiële ruimte krijgt.


Welke type objecten?
Met een overbrugging kunt u vrijwel alle objecten financieren.
Zolang het maar zakelijk vastgoed is.
Een paar voorbeelden:

  • Bedrijfspanden
  • Beleggingspanden
  • Horeca-objecten
  • Kantoorpanden
  • Kantoortransformaties naar woningen
  • Projectontwikkeling
  • Winkelpanden
  • Woningen (zonder eigen gebruik als einddoel)

Wat is de looptijd?
De looptijd van een overbruggingsfinanciering varieert.
Meestal kiezen onze kredietnemers voor een looptijd van 6 maanden tot 3 jaar.


Hoeveel kunt u lenen?
Dat ligt aan uw situatie.
Financiers vragen veelal een eigen inbreng van 20% van de waarde van het vastgoed.
Leningen kunnen uiteen lopen van € 250 duizend tot € 10 miljoen.


Kunt u extra boetevrij aflossen?
Bij een aantal partijen wel.
Voor de overbruggingsfinanciering kunt u aflossen wanneer u wilt en zo vaak u wilt.
U dient wel rekening te houden met een minimale looptijd van vaak 3 maanden.
Voor het (extra) aflossen worden niet altijd kosten in rekening gebracht.

Wat is een verhuurhypotheek?
Een verhuurhypotheek is bedoeld voor de financiering van uw beleggingspand.
Uiteraard is het streven daarbij dat dit gerealiseerd wordt tegen een uiterst scherpe rente!
De meest scherpe tarieven kennen momenteel een rente van 2,9% per jaar voor 5 jaar vast.

Onze voorkeur financiers financieren woningen en appartementen voor de verhuur in heel Nederland.
Of het nu gaat om beleggingspand in een grote stad of klein dorp.
Daarbij streven wij ernaar een aflossingsvrije hypotheek tot 75% te verkrijgen en de aflostermijn is 30 jaar.

Daarbij streven wij ernaar dat u tot 10% van de initiële leensom boetevrij per jaar aflossen. Bent u gebaat bij snelheid en gemak? Welkom bij Mogelijk! Wij weten als geen ander wat vastgoedbeleggers beweegt en kunnen u passend financieren. 

Wat is een zakelijke hypotheek?
Een zakelijke hypotheek is bedoeld voor de financiering van uw bedrijfs-, horeca-, winkelpand of agrarisch vastgoed.
Uiteraard is het ons streven daarbij dat dit gerealiseerd wordt tegen de voor u uiterst scherpe rente en de beste condities!

Een van de goede condities is dat 50% van de waarde van het onroerend goed aflossingsvrij wordt verstrekt.
Verder dient u altijd, zonder ingewikkelde restricties boetevrij geheel of gedeeltelijk extra te kunnen aflossen.
Dit geeft u maximale flexibiliteit.

De zakelijke hypotheek is bedoeld voor ondernemers.
U kunt een zakelijk pand laten financieren met een leensom vanaf € 50.000,-
Dit geldt voor bedrijfspanden, winkels, kantoren, horecapanden, agrarische grond, project of transformatiepanden.

Financiering+ staat dicht bij u als ondernemer.
Wij regelen een financiering met een minimum aan gedoe.
Een QuickScan geeft duidelijkheid over de mogelijkheden.

Pas wanneer het vastgoed financierbaar blijkt, vragen we u om meer informatie.
Wij benaderen die financier die de waarde van het onderpand belangrijker vindt dan uw jaarrekening.
Daarnaast dient de aflossing relatief laag te zijn en de voorwaarde te worden opgenomen dat u altijd boetevrij aflossen.

Een van onze vastgoedspecialisten zit klaar voor de beoordelen van uw pand.
Zij kijken naar onder meer de zakelijkheid, is het courant, de ligging, de waarde ten opzichte van de gewenste leensom, de kwaliteit en de alternatieve aanwendbaarheid van het object.

Wij werken met die financier die de waarde van uw pand belangrijker vindt dan uw jaarrekening.

Wat is een buy to let hypotheek?

Een Buy To Let hypotheek is een hypotheek waarmee u beleggingspanden financiert. 

Zoekt u een buy- to-let (BTL) hypotheek om vastgoed mee te financieren?
Via Financiering+ sluit u snel en eenvoudig een Buy To Let hypotheek af, zodat u verder kunt met het uitbreiden van uw vastgoedportefeuille.

De hypotheek die door ons wordt aangeboden kent vele aantrekkelijke voordelen voor u.
Denk aan scherpe rentes, financiering in heel Nederland en een voorspelbaar proces voor het afsluiten van de Buy To Let-hypotheek.
Daarbij streven wij voor u voor super lage maanlasten.
Ons idee daarbij is 75% van de lening dient aflossingsvrij te zijn die dan weer in 30 jaar wordt afgelost. 

Voor welke objecten is de buy to let hypotheek geschikt?

Met de Buy To Let hypotheek financiert u verschillende objecten voor de verhuur tot € 3.000.000 leensom bij de ons bekende financier(s).
Dit gaat om objecten als:

  • Woningen voor de verhuur
  • Appartementen voor de verhuur

Wat zijn de voorwaarden van een buy to let hypotheek

Aan het verkrijgen van een Buy To Let hypotheek zitten enkele voorwaarden vast.
Een aantal van deze voorwaarden zijn:

  • Het moet gaan om residentieel vastgoed voor de verhuur. Dat zijn appartementen of woonhuizen voor de verhuur
  • U kunt tot maximaal 80% van de waarde in verhuurde staat financieren
  • Aflossingsvrij tot 75%
  • Wij financieren professionele vastgoedbeleggers. Mogelijk kunt u boetevrij aflossen tot 50% LTV en daarna 10% per jaar.
  • De rente verwachting is vanaf 2,9% per jaar.

Wat is een beleggingspand financiering

Met een beleggingspand financiering financiert een professionele belegger zijn/ haar residentieel vastgoed.
Daarbij kunt u denken aan appartementen of woningen voor de verhuur.
De bij ons bekende financiers financieren beleggingspanden vanaf € 50.000,- .

Ook hiervoor kunnen wij u momenteel scherpe rentes aanbieden van 2,9%
Daarbij streven wij ernaar om voor u de maandlasten laag te houden.
Wij vragen aan de financier een aflossingsvrije hypotheek van minimaal 75% en een nader af te stemmen looptijd.

Wij zien mogelijkheden voor een beleggingspand financiering zowel in steden alsook in dorpen.

Welke beleggingspanden kunt u financieren?

  • een appartement voor de verhuur
  • een woning voor de verhuur
  • een reeds verhuurd huis of appartement

Wie financiert uw beleggingspand?

Professionele vastgoedbeleggers kunnen een financiering sluiten voor hun beleggingspand. Wilt u beleggen in vastgoed, en heeft u al een of meerdere objecten in uw bezit? Dan kiest u voor Mogelijk. Wij hanteren een snel, voorspelbaar proces en aantrekkelijke condities.

De voordelen van uw beleggingspand financieren via Financiering+

  • Rente momenteel al vanaf 2,9% 
  • Aflossingsvrij tot 75% en looptijd 30 jaar
  • Financiering in heel Nederland: zowel in steden als dorpen
  • Tot 50% LTV boetevrij af te lossen daarna 10% per jaar

Hoe verloopt de financiering?

Wij beginnen uw aanvraag voor het financieren van uw beleggingspand middels een quickscan.
Deze scan duurt één minuut, waarmee wij direct voor u aan de slag gaan.
U ontvangt daarna een rentevoorstel in de mail.

Wilt u daarna verder?
Dan stuurt u ons de verdere gegevens door en ontvangt u dan een voorlopige offerte.
Bent u akkoord met de voorlopige offerte?

Dan wordt er een afspraak gemaakt met een  taxateur waarna de definitieve offerte volgt.
Tekent u die offerte? Gefeliciteerd!
De hypotheek voor uw beleggingspand geregeld.

 

Wat is een hypotheek voor commercieel vastgoed?

Een hypotheek voor commercieel vastgoed is bedoeld voor woonhuizen of appartementen voor de verhuur.
U kunt hiervoor een verhuurhypotheek afsluiten met momenteel een rente vanaf 2,9%.

Bent u op zoek naar een hypotheek voor een beleggingspand zoals een appartement of woonhuis voor de verhuur?

Financiering commercieel vastgoed: De huidige aanbieding:

  • Rente vanaf 2,9% per jaar, 5 jaar vast
  • Financiering in heel Nederland, óók in kleine dorpen

Welke gegevens hebben wij nodig voor een aanvraag?
Voor het aanvragen van een financiering voor commercieel vastgoed hebben wij nodig:

- De marktwaarde van het pand.
- Het adres van het pand.
- Uw eigen inbreng.

Op basis van de objectgegevens en uw eigen inleg wordt de commercieel vastgoed hypotheek berekend.

De route naar een zakelijke hypotheek:

  • Quickscan:
    Dien uw financieringsaanvraag in via de website, per mail of telefonisch.
  • Uitsluitsel haalbaarheid:
    U hoort of wij uw object kunnen financieren.
  • Persoonlijk gesprek en offerte:
    We ontvangen u op kantoor, u krijgt de offerte die u indien gewenst direct kunt tekenen.
  • Publicatie financieringsaanvraag op onze website:
    Elke dinsdag om 9.00 uur zitten investeerders klaar om uw pand te financieren.
  • Eén investeerder gaat u financieren
    De notaris maakt de stukken op, u krijgt een uitnodiging om de akte te tekenen.
  • Gefeliciteerd!
    De financiering is een feit. 

Zorgvastgoed

In 2030 is een kwart van de bevolking ouder dan 65 jaar.
Ouderen zijn vitaler en nemen daarbij de regie.
De senioren zijn hoger opgeleid, hebben meer koopkracht en een hoger besteedbaar vermogen.

Zorgvastgoed-financiering, een compleet andere aanpak!…

Welke keuzes gaan zij maken? En wat wordt de positie van vastgoed in die keuze?
Hoe verhoudt de keuze van zelfstandig blijven wonen zich versus de wens van veiligheid en van een rendabele zorgexploitatie?
Hoe om te gaan met deze uitdagingen als gevolg van de transitie van de langdurige zorg?

Veel gebouwen moeten worden getransformeerd om aan te sluiten op de vraag van morgen.
Dit vergt investeringen waarvoor financiering nodig is, terwijl het risicoprofiel van zorginstellingen toeneemt.
Oplossingen moeten toekomstbestendig zijn.

Banken tonen weinig bereidheid om in zorgvastgoed te financieren – de businessmodellen zijn vaak te mager.
Vastgoedbeleggers daarentegen hebben toenemende belangstelling.

Hoe komt dat?
En vervangen zij de rol van de woningcorporaties?
Of verschuift hun doelgroep naar ouderen met een beperkt inkomen?

Binnen al deze ontwikkelingen is het voor u van belang dat er partijen zijn die uw visie willen financieren.
Vanuit ons (internationale) netwerk zijn wij in staat u in contact te brengen met de voor u juiste partijen.
Partijen die juist willen investeren in zorgvastgoed.

Heeft u plannen om binnen het zorgvastgoed uw steentje bij te dragen?
Neem dan vroegtijdig contact met ons op zodat u in uw plannen rekening kunt houden met de partijen die uiteindelijk deze plannen zullen gaan financieren.

Wat is een hypotheek voor bedrijfspand?

Een hypotheek voor een bedrijfspand is bedoeld voor MKB-Ondernemers.
U kunt een bedrijfspand laten financieren met een leensom vanaf € 50.000,-
Dit geldt voor bedrijfspanden, winkels, kantoren, horecapanden, agrarische grond, project of transformatiepanden.

Ons proces is ingericht op snelheid en gemak. 
Wilt u ook een hypotheek voor uw bedrijfspand?
Laat ons dan direct uitrekenen hoeveel u kunt lenen!

Bij een van de betere voorstellen die er nu in deze financieringsmarkt ligt, wordt over de overeengekomen looptijd slechts afgelost tot 50% van de koopsom,
Hierbij wordt dan rekening gehouden met uw eigen inbreng.

Hierdoor en hiermee worden uw maandelijkse lasten zo laag mogelijk.
Hierdoor houdt u maximale financiële ruimte over om te ondernemen.

Boetevrij aflossen

Enkele aanbieders bieden u de mogelijkheid om gedurende de gehele looptijd boetevrij aflossen.
Waarbij bij een bank veelal boeterente moet worden betaald bij versneld aflossen, is dat bij hen juist niet het geval.
Door deze vrijheid en flexibiliteit kiezen veel Ondernemers hiervoor.

Veel voorkomende vraag:

"Mijn bedrijfspand moet nog worden gebouwd. Kan ik wel een hypotheek aanvragen?"

Nieuw te bouwen bedrijfspanden zijn net als bestaande panden onroerend goed voor deze financiers.
Voor deze financiers telt vooral de waarde van het te bouwen vastgoed.

Als de eigen inbreng van de Ondernemer voldoende is en het een courant pand betreft, dan staat bijna niets een succesvolle financiering in de weg.

Wat is een vastgoed hypotheek?

Een vastgoed hypotheek is een zakelijke lening waarmee zakelijk vastgoed kan worden aangekocht.
Met deze vastgoed hypotheek kunt u uw huidige vastgoedportefeuille uitbreiden of herfinancieren.
Deze hypotheekvorm is uitsluitend bedoeld voor vastgoedbeleggers en -professionals.

Zakelijk vastgoed kan worden gefinancierd vanaf € 50.000,- .
Een vastgoed hypotheek is uitermate geschikt voor het herfinancieren van uw vastgoedportefeuille.
Hiermee wordt de overwaarde van uw huidige pand(en) in de aankoop van een nieuw object geïnvesteerd.

Laat via een QuickScan beoordelen wat uw mogelijkheden zijn.

Welke objecten financieren met een vastgoed hypotheek?

Met een vastgoed hypotheek kunt u zakelijk vastgoed financieren zoals woningen en appartementen voor de verhuur.
Maar ook bedrijfspanden en commercieel vastgoed.

Voor het aankopen van een object voor verhuur biedt echter de verhuurhypotheek uitkomst.
Voor zakelijk vastgoed, zoals bedrijfspanden en winkelpanden, is de zakelijke hypotheek geschikt.

Welke gegevens hebben wij van u nodig?

Om zakelijk vastgoed te kunnen financieren, hebben wij een aantal gegevens van u nodig.
Zo zijn onder meer de marktwaarde en de ligging van het object van belang.
Op basis van deze gegevens wordt het bestemmingsrisico’s, het realisatierisico en het afzetrisico berekend. 

Om te weten wat u mogelijkheden zijn, kunt u heel eenvoudig enkele gegevens met ons delen. Onze vastgoedspecialist kunnen direct alles met u doornemen, zodat u snel weet waar u aan toe bent.

Een vastgoed hypotheek afsluiten via het stappenplan:

Wij voeren een quickscan voor u uit. in 1 minuut
Via onze website kunt u daarvoor uw aanvraag indienen.

U krijgt dan direct de hoogte van de hypotheek te zien en een rente-indicatie.

Voorlopige offerte en taxatie
Op basis van de informatie die u ons verstrekt, ontvangt u snel een voorlopige offerte.

U laat een taxatierapport opmaken.

Definitieve offerte
U ontvangt de definitieve offerte.

Gefeliciteerd met uw financiering!
Zodra de ondertekende offerte bij ons binnen is, kan de akte passeren bij de notaris. 

Nog een tip, welke geldt voor alle vastgoedfinancieringen!

Is er nogal haast geboden bij welke vastgoedfinanciering dan ook?
Laat dan uw beleggingsobject alvast taxeren door een taxateur, dan kan uw potentiële aankoop mogelijk sneller gefinancierd worden.

Herfinanciering van vastgoed is mogelijk

De vastgoed hypotheek is ook geschikt voor het herfinancieren van uw vastgoedportefeuille.
Hiermee investeert u de overwaarde van uw huidige object(en) in de aankoop van nieuw

“Zodat u als Ondernemer (weer) kunt ondernemen!”

De juiste financiering, daar gaat het ons om!
Niet elke financiering is namelijk voor u als Ondernemer persoonlijk wenselijk.

Aan de hand van een waterdicht financieel plan, matchen wij u met een van de geselecteerde geldverstrekkers en blijven wij betrokken totdat u de financiering heeft ontvangen.

Contact

Wij kunnen u op kantoor ontvangen in:
Amsterdam
Arnhem
Groningen
Maastricht
Utrecht
Rotterdam
Zwolle
Statutair
Rijssenseweg 59a, 7475 VA Hof van Twente

Tel. +31 85 066 2100

info@ondernemerenfinanciering.nl 

Rekentool Financiering

15987

Ontvang gratis de rekentool om uw financieringmogelijkheden uit te rekenen!

Tevens wekelijks (gratis) ons kennisbericht vol met (financiële) praktische tips en tricks (U kunt u altijd afmelden).

 

Scroll naar top
Whatsapp chat openen
Whatsapp je vraag?
Hallo ????
Waarmee kunnen we je helpen?